在中國(guo)諸多產能過剩的行(xing)業中，鉛(qian)板行(xing)業處(chu)境有些微妙(miao)。與造船、光伏等行(xing)業受制于國(guo)際環(huan)境影響(xiang)不同，部分人(ren)士希望政府重拾經濟刺(ci)激(ji)計劃能夠帶(dai)領鉛(qian)板行(xing)業快速脫困。然而(er)，這樣的預(yu)期似乎過于樂觀。
世界(jie)鉛板協會和中(zhong)國(guo)經(jing)濟信息網公(gong)布的(de)數(shu)據測算，2013年(nian)上半(ban)年(nian)中(zhong)國(guo)鋼材消費量同比增(zeng)(zeng)(zeng)速達(da)到8.8%。這(zhe)雖(sui)然大幅高于(yu)2012年(nian)全年(nian)2.4%的(de)增(zeng)(zeng)(zeng)速，但(dan)很可能并沒有反(fan)映終端需求。“2013年(nian)上半(ban)年(nian)高增(zeng)(zeng)(zeng)速是(shi)基于(yu)預期(qi)經(jing)濟企穩(wen)后(hou)的(de)企業補(bu)庫存(cun)，但(dan)下半(ban)年(nian)經(jing)濟增(zeng)(zeng)(zeng)長有可能差于(yu)預期(qi)。”評級機構穆迪分析師鄒(zou)繼明說。
鄒繼明進一步(bu)認為(wei)，目前整個(ge)亞洲都處于(yu)鉛板需求的(de)(de)疲弱期，未來12個(ge)月里的(de)(de)鋼材需求增長只有2%-3%，中(zhong)國難(nan)以(yi)成為(wei)例(li)外(wai);相(xiang)反，中(zhong)國鉛板企業(ye)的(de)(de)產能(neng)過剩(sheng)，反而會拖(tuo)累整個(ge)亞洲鉛板行業(ye)的(de)(de)利潤(run)率。這意(yi)味著，出口以(yi)及(ji)轉移產能(neng)都難(nan)以(yi)起到作(zuo)用。
剛剛當選為中鋼協(xie)新(xin)一(yi)屆會長的寶鋼集團董事長徐(xu)樂江公開(kai)呼(hu)吁，中國鉛板(ban)(ban)業(ye)只是輕度產能(neng)(neng)過(guo)(guo)(guo)剩。他強調到經濟周期高峰時產能(neng)(neng)還過(guo)(guo)(guo)剩是絕對過(guo)(guo)(guo)剩。“現在是經濟低谷(gu)，一(yi)旦刺(ci)激經濟，經濟大幅增長，鉛板(ban)(ban)供(gong)不(bu)應求，產能(neng)(neng)就(jiu)不(bu)過(guo)(guo)(guo)剩了。”
實際上(shang)，近期(qi)中國政府已經開(kai)始出(chu)臺(tai)小幅(fu)度的刺激計劃，包括(kuo)支(zhi)持以棚(peng)戶(hu)區改造為主的房地(di)產建(jian)設(she)，擴大鐵路建(jian)設(she)投資規(gui)模。國家發改委也稱，下半年將出(chu)臺(tai)城鎮化具體規(gui)劃措施。
“過(guo)去10年，中(zhong)國(guo)靠房地(di)產(chan)和(he)軌道(dao)交通為主要支柱產(chan)業，對(dui)鋼(gang)(gang)材需求(qiu)(qiu)拉動十(shi)分明顯(xian)。”中(zhong)鋼(gang)(gang)協(xie)分析(xi)師薛和(he)平稱(cheng)，“但未來10年將是(shi)后房地(di)產(chan)和(he)軌道(dao)交通時期，中(zhong)國(guo)經濟社(she)會發展對(dui)用(yong)鋼(gang)(gang)需求(qiu)(qiu)，主要是(shi)依靠本能的剛性需求(qiu)(qiu)。”
薛和平進一步(bu)指(zhi)出(chu)，目(mu)前提出(chu)的“城鎮(zhen)化”雖(sui)然包(bao)羅萬(wan)象(xiang)，但(dan)僅(jin)是(shi)結果(guo)性的概念類名(ming)詞(ci)而已，對鋼材需(xu)求的拉動，還(huan)缺(que)乏有影響力的支柱產業(ye)。
中國制造(zao)業(ye)PMI是鉛(qian)板需求的同步指(zhi)標。7月份中采制造(zao)業(ye)PMI環比小幅升至50.3%，但還低于5月份的50.8%，缺乏分行業(ye)的數據(ju)也遭到(dao)業(ye)內質疑(yi);匯(hui)豐制造(zao)業(ye)PMI則進一步下(xia)滑至47.7%。
中鋼協預期2013年到(dao)2014年，全國(guo)粗鋼產(chan)量將分(fen)別增長7.5%和(he)3%，達(da)到(dao)7.7億噸(dun)和(he)7.9億噸(dun);鋼材(cai)表觀(guan)需求將分(fen)別增長5%和(he)3%，達(da)到(dao)7.6億噸(dun)和(he)7.9億噸(dun)。
較(jiao)然大宗商(shang)品價(jia)(jia)格(ge)疲弱，但是鄒繼明認(ren)為鉛(qian)板企(qi)業(ye)(ye)難(nan)以從中獲(huo)益。用于煉鋼(gang)的鐵礦石和(he)(he)焦煤近(jin)期處于降(jiang)價(jia)(jia)通道，但是鉛(qian)板企(qi)業(ye)(ye)原材料庫存(cun)充裕，反而蒙受存(cun)貨(huo)跌價(jia)(jia)損失;另一(yi)方(fang)面，鋼(gang)企(qi)和(he)(he)下游客戶缺(que)乏議價(jia)(jia)能(neng)力，不(bu)斷降(jiang)價(jia)(jia)導致利潤進一(yi)步變薄。
鄒繼明同時把鉛板行(xing)業(ye)(ye)的(de)預期(qi)從(cong)穩定(ding)調(diao)為負(fu)面，并稱在差(cha)能過(guo)剩(sheng)化解以及中國經濟下(xia)行(xing)風險消失以前，鉛板企(qi)業(ye)(ye)將一直持(chi)續承受負(fu)面預期(qi)。
如果靠出口、轉移產能以及寄望于城鎮化難以化解鉛板產能過剩的問題，那么加快鋼企重組、提高產業集中度將是鉛板行業“短痛”的選擇。但是中鋼協認為，從目前來看，行業集中度并不高，在此情況下走“限產保價”之路較現實。